今年是开放式基金诞生20周年。从过往数据来看,开放式基金长期以来创造了优异的业绩,尤其权益类基金业绩显著超过大盘指数,赢得了投资者信任。银河证券基金研究中心数据显示,截至8月31日,140只主代码基金成立超16年,其中47只基金实现10倍回报,32只基金年化回报超16。

作为国内首家银行系基金公司旗下的首只基金,工银瑞信核心价值是其中业绩与回报双丰收的典型代表。该基金成立16年来总回报已达1326.36,年化回报为18.06。根据基金定期报告统计,截至上半年末,工银瑞信核心价值累计为投资者赚取利润达88.87亿元,累计分红总额达115.95亿元,是全市场仅有的12只分红超百亿的基金之一。时间淬炼价值,普惠相伴客户,长期稳健的业绩表现,令工银瑞信核心价值赢得了广大客户的信赖。根据最新半年报,该基金规模为58.88亿元,个人投资者达24万,持有份额占比高达99.82。

稳健投资理念的传承

作为银行系基金的1号产品,“稳健”是工银瑞信核心价值一直以来的突出特色和标签。该基金设立之初的投资目标便是有效控制投资组合风险,追求基金资产的长期稳定增值,并将投资对象锁定为经营稳健、具有核心竞争优势、价值被低估的大中型上市公司。

历史业绩印证了工银瑞信核心价值的稳健表现。在该基金经历的2016年至2020年15个完整自然年中,有11年取得了正回报,并有6个年度都实现超过30的净值增长,而上证指数和沪深300分别仅有9年取得正回报。在2018年至2020年近四个涨跌互现的年份中,工银瑞信核心价值全部跑赢沪深300。银河证券数据同时显示,今年以来截至8月31日,该基金已取得7.27的净值增长率,同期沪深300下跌7.78。

工银瑞信核心价值的稳健表现还体现在其回撤控制能力上。过往数据统计显示,截至8月31日,全市场成立超过16年的偏股混合型基金共有59只,成立以来最大回撤低于53的仅有12只,工银瑞信核心价值便是其中之一;同时,成立以来连续6个月最差回报高于-38仅有4只,工银瑞信核心价值也是其中之一。

自成立以来工银瑞信核心价值保持了稳健的投资风格。基金定期报告数据显示,除几个市场系统性下跌的年份,该基金始终保持着较高的股票仓位,通过行业和个股精选追求超额收益是该基金的主要策略。从持仓变动来看,该基金今年上半年换手率73.16,在权益类基金中处于较低水平,延续了其一贯的低换手率的风格,说明通过长期持有优质标的是其取得优异业绩的主要原因。

实力基金经理的接力

一只业绩优异的基金背后必然有一位优秀的基金经理,而工银瑞信核心价值16年长跑背后,是多位实力派基金经理的薪火相传。知名基金经理江晖、张翎早期都曾管理过工银瑞信核心价值,现在工银瑞信基金旗下权益投研老将王筱苓、宋炳珅也都阶段性管理过该基金。而现任基金经理何肖颉从2014年3月开始管理工银瑞信核心价值至今,是管理该基金时间最长的基金经理。

何肖颉是公募基金行业“宗师”级人物,他拥有超20年公募基金从业经验,2000年便加入“老十家”博时基金担任研究员,2002年11月起何肖颉以基金经理助理身份开始参与统封基基金裕阳的投资管理,2005年2月正式担任基金裕阳基金经理。何肖颉也是国内目前少有的管理过传统封基的基金经理。

2008年何肖颉加入工银瑞信,历任专户投资部专户投资经理、权益投资部副总监、权益投资部联席总监、权益投资能力中心负责人,现任投资总监。何肖颉从2014年3月开始管理工银瑞信核心价值至今,在他的管理下,该基金复权净值连续突破6元、8元、10元等整数关口,今年初创出15.827元的复权净值新高。截至8月31日,何肖颉管理该基金以来取得了222.19的回报,年化回报达16.89。此外,由何肖颉和闫思倩共同管理的工银生态环境,今年前8个月取得了65.18的涨幅,近三年净值增长了393.32,位列同类第一,近三年的年化回报高达70.23。

面对当前复杂的市场环境,热门赛道预计进一步震荡分化,投资难度加大。对此,何肖颉表示,对于长期成长赛道标的,在短期基本面波动对于行业长期发展逻辑影响有限、股价由于隐含预期较高从而波动较大的情况下,做好逆市场预期波动调节的准备;寻找聚光灯之外的具备一定阶段性成长属性的细分赛道标的,如生产性服务业、传统行业的设备升级和智能化等;注意挖掘中报高增长的标的。

全能投研战队的底蕴

一只长跑型基金的胜利背后离不开基金公司投研平台的作用力。工银瑞信核心价值16年的优异表现也是工银瑞信成立16年来整体发展的缩影。作为银行系旗舰基金公司,工银瑞信始终依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队,坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”,为投资者持续创造良好回报。

数据显示,截至8月31日,工银瑞信旗下共有50只基金不同份额合并统计成立以来净值增长翻倍,10只基金总回报超过300。截至今年上半年末,工银瑞信旗下各类产品已累计为客户创造超4700亿元的投资回报,其中公募产品累计为投资者创造2021亿元利润回报,持续居银行系基金公司首位,居全行业144家公司前十。

优异的业绩与回报源自工银瑞信16年来积累的投研底蕴。在投资能力建设方面,工银瑞信通过不断拓展研究的高度、深度和广度,完善投研决策机制,加强组合精细管理,丰富投资策略,着力提升主动管理能力、长期价值投资能力和资产定价专业能力,进而形成全周期的稳健投资能力。在投研团队建设方面,工银瑞信当前已形成一支逾180人的豪华投研团队,投资人员平均从业经验超10年。

据悉,工银瑞信自己培养的基金经理占投资团队总人数的比例超过50,投资人员平均司龄5年以上,显著高于行业平均水平。以权益投资战队为例,工银瑞信云集了“十倍基掌门人”何肖颉、“全球买手”游凛峰、“双十”女神王筱苓、景气度投资专家黄安乐、全能选手鄢耀、深度研究派王君正等老将带队的全明星阵容,这些老将平均证券从业年限超19年,加入工银瑞信也都超过10年,担任基金经理也都达8年,通过长时间的积累,以经验赋能回报,陪伴投资者“长期制胜”。